Geçen gün bir okuyucumuz, altın piyasasının şu an içinde olduğu duruma dair çok yerinde bir soru sordu. Soru şu şekildeydi:

“Yaklaşık 3 yıldır altın yatırımcısıyım böyle bir durum görmedim. Veriler düşüşü ve altının ayı piyasasına geçtiğini gösteriyor fakat fiziksel alım dünya bazında patlama yaşıyor. İnsanda ister istemez bir kafa karışıklığı oluşmakta. Sizce ne yapmalı pozisyonu korumak mı satış yapmak mı gerekir?”
 

 HSBC Yatırım Bankası, Güney Afrika’nın Rustenburg Bölgesi’nde madencilik firmalarıyla işçiler arasında artan gerginliğin üretimi aksatabileceğini ve piyasa arzının azalabileceğini ifade etti. Lonmin’in Marikana Madeni’nde iki gün süren grevden sonra şu an madencilik faaliyetlerinin normal bir şekilde devam ettiği belirtilse de, haberlere göre madencilik sendikaları Anglo American Platinum Şirketi yakın zamanda aldığı işten çıkarma kararını değiştirmezse yeni bir grev başlatmakla tehdit ediyor

 Uzmanlar, fiziksel altın teminatlı borsa yatırım fonlarındaki azalmanın altın fiyatları üzerinde   baskı oluşturmaya devam ettiğini belirtiyor. Geçen ay yaşanan sert satış dalgasından sonra fiziksel piyasada görülen talep her ne kadar fiyatları desteklediyse de, BYF’lerdeki satışa fazla dayanamıyor.

 BMO Capital Markets, Avrupa’daki özel oto ruhsat başvurularında %2 artış olduğunu kaydederek son bir buçuk yıldan beri ilk defa talebin yükseldiğini dile getirdi. Avrupa kıtası, platin grubu metallere (PGM) karşı talebin pek de yüksek olmadığı bir bölge. Buna karşılık dizel araçların oldukça popüler olduğu kıtada platin metaline olan ihtiyaç daha yüksek, zira dizel yakıt kullanan otoşarın katalitik konvertöründe platin kullanılıyor.

 ABD, Türkiye, Birleşik Arap Emirlikleri ve diğer ülkelere, İran’a yaptıkları altın satışlarını kesmeleri için uyarıda bulundu. ABD bir süre önce İran’a nükleer programı nedeniyle ambargo uygulama kararı almıştı. Böylece ABD ve bir dizi diğer ülke, İran’ı uluslararsı piyasalardan kopartarak ülke yönetimi üzerinde baskı oluşturmaya çalışıyor.

 Paulson & Co. Inc. şirketinin genel müdürü olan milyarder yatırımcı John Paulson’ın, yönettiği fonların himayesinde bulunan altın hisselerini sattığı öğrenildi. Fonların her çeyreğin sonunda ABD’nin Sermaye Piyasası Kurulu’na (Securities and Exchange Commission) sunmak zorunda olduğu portföy özetine göre Paulson, 32 milyon dolarlık Barrick Gold (ABX) hissesi ve bir dizi diğer altın hissesini sattı. Usta yatırımcı bunun yerine, Family Dollar Stores Inc., Hess Corp. ve Citigroup Inc. hisselerine yatırım yaptı.

 Platinle altın fiyatı arasındaki makas yine platin lehine 100 doları aştı. Beyaz metalin fiyatındaki artışta, Güney Afrika’nın Lonmin Madeni’nde gerçekleşen yasa dışı grev etkili oldu. Makasın açılmasında, altın fiyatındaki düşüşün de etkisi önemli.

 Barclays, altın fiyatlarının yükselen doların etkisiyle baskı altında kaldığını fakat bu düşüşten ötürü fiziksel alımların hız kazanabileceğini ve fiyatlara belli bir seviyeden destek sağlayabileceğini belirtiyor. ABD Kongre Bütçe Ofisi’nin olumlu görüşlerini fiyatlandıran piyasaların etkisiyle doların iki gün üst üste değer kazandı, buna karşılık altın fiyatları geriledi ve kısa süreliğine 1.400 doların altına düştü. 

 Brown Brothers Harriman Şirketi’nin FOREX uzmanlar, Japon yenindeki zayıflık ve beklenenden olumsuz gelen Avrupa büyüme oranlarından ötürü ABD dolarının 2013 zirvesine doğru tırmandığını ifade etti. ABD dolarının kuvvetlendiği başka kurlar karşısında gösterdiği performanstan da anlaşılabiliyor. Avustralya doları ABD para birimi karşısında Haziran 2012’den bu yana olan en düşük seviyesine gerilerken Yeni Zelanda doları da Mart ayındaki dip seviyeleri test etmeye başladı.

 Platin fiyatların dünkü işlem gününde dünyanın en büyük üçüncü platin üreticisi olan Lonmin’in Güney Afrika’daki madenlerinde çıkan grevden ötürü yükseliş kaydetti. HSBC Yatırım Bankası’nın haberine göre, Lonmin’in Marikana’daki işgücü madenlere inmeyi reddederek herhangi bir çalışma yapmaya yanaşmadı. Bloomberg yaklaşık 10.000 işçinin bu greve ortaklık ettiğini ifade etti.

 Hindistan hükûmetinin altın alımını yavaşlatmak için uyguladığı önlemler o kadar kapsamlı ki, ileride benzer girişimler için şablon görevi görebilir. Bir yandan altın ithalatını daha zor hale getirerek, diğer yandan da altına rakip olabileceği düşünülen yatırım araçları sunarak hükûmet, halkı altın yatırımından uzaklaştırmaya çalışıyor.

Bu amaca yönelik olarak, geçtiğimiz yıl kademeler halinde altın ithalatına uygulanan gümrük vergisi %6’ya yükseltilmişti. Yakın zamandaysa, kuyumculara ancak bankalar aracılığıyla altın ithal etme mecburiyeti getirildi. Tüm bunlar, altın ithalatını azaltmak ve yapılan ithalatı tamamen devlet denetimi altına sokmak amacına hizmet ediyor.

 Geçtiğimiz hafta içinde, öngörülenden daha fazla ABD vatandaşı işsizlik yardımı için başvuruda bulunarak ülkedeki ekonomik büyüme konusunda zihinlerde soru işaretleri oluşmasına neden oldu.

 Richard Russell, 89 yaşında bir ekonomist. Tam 55 yıldır aralıksız olarak Dow Theory Letters adlı yatırım raporunu yazıyor. Dolayısıyla böyle bir kişi, “eşi benzeri görülmemiş bir dönemdeyiz,” dediğinde sözlerini ciddiye almak gerekli. Aşağıda, Russell’ın piyasanın durumuna ilişkin son gözlemleri yer alıyor. 

 ABD hazine bonoları dünkü işlem gününde, Japon devlet tahvillerinin değer kaybetmesiyle yükseliş kaydetti ve böylece Mayıs ayındaki düşüşü bir miktar telafi etti.  

 Altın, diğer yatırım araçlarının yeterli getiri sağlamadığı durumlarda yatırımcılar için cazip hale gelir.

 Nisan ortasında yaşanan büyük altın düşüşü sonrasında olayı tetikleyen etkenlerden biri, yani Güney Kıbrıs’ın olası altın satışı, neredeyse unutuldu. Ama piyasaların mevcut durumunu iyice anlayabilmek için bu konuyu unutmamak önemli.

 Çin’in Hong Kong üzerinden yaptığı altın ithalatı Mart ayında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Çinliler, Mart ayında toplam 223,52 ton altın alarak, Şubat ayındaki 97,1 tonluk seviyenin çok üzerine çıktılar. Çin’den Hong Kong’a sevkedilen altın düşüldüğünde, Çin’in net altın alımı 130 ton seviyelerine düşüyor. Şubat ayında bu rakam 61 ton düzeyindeydi.

 Merkez bankalarının ekonomik canlandırma uygulamalarına bir sınır koymaması ile hedge fonları, altın rallisindeki bahislerini son üç senenin en yüksek seviyesine çıkardı. Bu karşılık piyasa oyuncuları ve analistler de son üç senenin en karamsar dönemini geçiriyor.

 Euro kurunu tedavülde kullanan 17 Avrupa ülkesinin resesyon ile boğuşmasından ötürü, Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz oranlarını tekrar düşürerek rekor seviyelere indirdi.